银行存款利息持续走低，普通人靠躺平获得年化3%的无风险利率变得不再可能，人们纷纷寻找投资理财新机会。
6月19日，融360数字科技研究院发布的报告显示，5月银行定期存款利率全面下跌，中长期利率进入“1时代”。在网点定期存款方面，5月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.004%，6个月期为1.212%，1年期、2年期、3年期、5年期分别为1.339%、1.428%、1.711%、1.573%。
年化利率在3%以上的理财产品变得极为抢手，其额度紧张程度堪比抢购演唱会门票。在此背景下，银行加大理财产品创新力度，挖掘新的业务增长点。2024年，理财业务成为多家银行的收入增长点，理财公司净利润同比增长8.56%。
部分股民转向港股市场，试图找到被低估的优质资产。“我的梦想是，在恒生科技、泡泡玛特基金中躺平。”一位投资者在社交媒体上发帖称。外汇、黄金、保险等投资品也成为低利率时代的香饽饽。
抢银行理财额度堪比抢演唱会门票
“年化利率稳定在3%以上的银行理财产品，额度紧张，总是显示售罄，堪比抢演唱会门票。”理财博主雨墨（化名）感慨。
她认为，对于大部分投资者而言，R2风险等级的理财产品也可以考虑，尤其是上半年国债表现良好，带动了许多理财产品收益率上升。
不过，理财产品种类繁多，收益率不断变化，一般来看，新产品的收益率会稍高一些。雨墨建议，投资者在选择时，应关注封闭期短、T+1或近一个月期间收益率高的产品，而非单纯看年化收益率。利率要根据期限内利率水平来选择，可以参考“近7日年化”或“近3日年化”等数据，但目前银行提供的数据多为“成立以来年化”或“近一个月年化”，前者有一定的误导性。
在理财过程中，实际利率的计算需要考虑通货膨胀率。一位业内人士举例：比如存款利率约3%，通胀率0.6%，实际利率为2.4%。在当下的大环境里，假设存款利率为1.7%，通胀率-0.7%，实际利率仍有2.4%。这说明，尽管利率下降，但存款的实际购买力并未受损。
业内人士看来，他行代销理财产品值得关注，比如在A银行App上购买B银行理财子公司的理财产品。
资管新规后，银行理财子公司独立运营理财业务，但市场竞争激烈，部分理财子因自身零售业务较弱，开始依赖他行代销以扩大规模。理财子公司虽独立，但与总行关系紧密，总行会给予一定支持。
“然而，他行代销则需付出更多努力，包括关系维护、渠道团队建设等等。在这种情况下，投资经理可能会更关注他行代销的产品，因为这些产品需要更多资源投入。代销行对产品业绩要求严格，业绩不佳的产品会被下架。因此，同一策略、同一期限的产品，他行代销的产品业绩往往优于本行。”上述人士指出，代销行对产品也分层级，零售实力强的银行话语权更大，其首页推荐的产品会获得更多资源投入。
从全市场来看，理财存续规模正在增长，主要由固收类驱动。华泰证券研报显示：5月末银行理财产品存续规模31.29万亿元，环比增加0.35万亿元，理财规模增长，主要由固收类驱动，固定收益类产品余额环比增加0.42万亿元。
而银行理财近1月收益率为2.52%，相对稳定。5月存款挂牌利率再度调降，华泰证券分析师表示，银行理财比价优势持续显现，有望驱动更多资金流向理财。
事实上，2024年，理财业务成为多家银行的收入增长点。根据2024年母行年报来看，24家理财公司披露主要业绩指标，合计净利润达282.48亿元，同比增长8.56%。其中浦银理财净利润增幅达158.57%，渝农商理财、农银理财、中邮理财、中银理财净利润增速分别为44.12%、22.48%、22.47%、20.58%，均超过20%。
代销渠道持续拓展，平安理财已与超50家同业银行达成合作，常熟银行代销理财规模同比翻番，代理业务收入同比增长58.59%。中邮理财行外代销规模2024年增长98.1%，形成国有大行、股份行、互联网银行全覆盖的代销网络。交银理财积极拓展行外代销，2024年末行外代销产品余额9316.34亿元，占比57.58%。
不过，银行理财产品并非完全无风险，部分产品可能存在收益波动甚至本金损失的可能。
“投资者需仔细阅读产品说明书，了解风险等级和收益特征。此外，美元理财则与汇率波动密切相关，若美元汇率走势不利，可能抵消甚至超过理财收益，且还需考虑美元兑换成本和相关政策限制，适合对汇率有一定判断能力、有外汇需求的投资者。”行业观察员袁帅告诉笔者。
在恒生科技、泡泡玛特基金中躺平
“错过了恒生科技4月7日、4月16日的两次买点，什么时候还可以再次买入恒生科技？”成为不少人关注的焦点。
雨墨认为，恒生科技里的科技大厂业绩确定性高，投资策略是跌了加仓，涨了不追。她也看好新消费相关的基金，泡泡玛特今年在港股涨幅超160%，近一年涨了538%，市值突破3000亿港币。公开数据显示，截至2025年一季度末，有207只基金重仓泡泡玛特，如景顺长城品质长青A、广发价值核心A、南方兴润价值一年持有A等，持仓市值近100亿。这些基金中的前20名，最低收益为43%，11只超50%，2只超80%。此外，蜜雪集团、老铺黄金分别被182只、39只基金重仓。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示：权益类投资方面，可关注高股息红利股，这类股票在低利率环境下具有一定的吸引力，能提供稳定的股息收益，同时可能享受股价上涨带来的资本增值。例如部分银行股，股息率较高。对于有一定风险承受能力的投资者，可以通过长期持有基金，分享股市上涨带来的收益。此外，指数型基金（尤其是ETF）在低利率环境下，由于其费率较低，优势更加凸显。
“部分港股被低估，投资者可以通过投资港股基金或直接参与港股交易，拓宽财富增值渠道。”柏文喜补充道。
当前，公募基金存量规模扩张延续，私募资金存量规模环比增长。
根据Wind统计，截至2025年5月末，全市场公募基金规模32.03万亿元，月环比增长0.35%，同比增长10%，存量规模继续上升。5月末资产净值环比增加1.0%至4.10万亿元，其中基准做市信用债ETF贡献核心规模增量。
根据基金业协会数据，截至2025年4月私募基金新增备案规模644亿元，同比提升83%。其中，私募证券投资基金新增备案规模367亿元，同比增长115%；私募股权投资基金新增备案规模161亿元，同比增长61%。
“公募基金的扩张体现了投资者对专业投资管理的认可，私募资金的增长反映了高净值投资者对个性化、高收益投资方案的需求。”袁帅认为。
低利率时代的生存智慧
日本在长期低利率环境下，不少投资者因未能及时调整投资策略而错失增值机会。
2016年，日本银行开始对存款收保管费，大阪一位主妇攒了300万日元养老费，在银行存一年，亏了3000块。当时，银行开始卖带除湿功能的家用保险柜，商场也向广大老百姓推出充钱送积分等活动，有旅行社推出“存钱送旅游”活动，连弹珠店也出现了“存钱送大米”操作。
一些国内投资者引以为戒，积极学习和研究各类投资工具，主动适应市场变化，守护财富。
如有出国旅行的需求，可以考虑购买外汇产品。雨墨常年参与外汇交易，她认为：前两年美元较为热门，但目前风险相对较高，因此可以选择澳元等其它货币。在选择银行时，可以根据外汇产品的种类和利率来决定，例如美元可以存入东亚银行、中信银行或北京银行，而澳元可以存入兴业银行，因为兴业银行的外币购汇品种较多，结汇则只有美元和澳元。
“在进行外汇转账时，不要将外汇转为人民币后再转到另一家银行，这样会增加不必要的手续和风险。可以携带转入转出两张银行卡、身份证以及收汇行的Swift代码，前往转出行柜面办理境内汇款，手续费大约为10元。”她补充道。
柏文喜建议：投资者可采用“阶梯式”存款与多元化配置相结合的方式，将一部分资金分存一年期、两年期、三年期的银行存款，每年到期后转存长期；将另一部分资金投入货币基金，用于满足日常资金流动性需求；中长期资金配置储蓄国债和增额终身寿险；另外适当配置偏股型基金。在低利率环境下，既能保证资金的安全性和流动性，又能确保收益。
在黄金投资方面，实物黄金和纸黄金的投资思路完全不同。“实物黄金可能一生都不会使用，但可以作为遗产留给子女；而纸黄金则主要是通过低买高卖赚取差价。投资者需要明确自己的交易目的，如果决定囤积实物黄金，可以考虑银行的积存金业务，这是一种长期、稳定的积累方式。”雨墨指出。
对于储蓄型保险，她保持谨慎态度：这类产品锁定了资金的流动性，一旦中途需要取款，可能会遭受重大损失，相比之下，消费型保险则更具灵活性，且能满足保障需求。
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